套利对冲
套期保值
交割服务
套利对冲

 

期货对冲是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

 

    1.期货和现货的对冲交易,多用于套期保值

    2.相关联的期货品种之间的对冲,一般又称之为套利

    3.根据品种间的强弱差异,不相关品种之间的对冲交易,准确称之为对冲

 

对冲的交易方式被市场广泛认可,截至2015年4月底我国正在运作的对冲基金品种共6714支,资产规模达到8731.5亿元。

 

下面介绍一下套利对冲的模式:

 

    套利是一种相较于单边操作的交易模式,泛指在买入或卖出某种商品(合约)的同时,卖出或买入相关的另一种商品(合约),当两者的差价收缩或扩大到一定程度时,平仓了结的交易方式。其原理是利用不同市场(时间、地点、品种)之间的不合理价差来赚取相对低风险利润。

 

套利相较于单边投机的优势

 

1. 具有一定规模的资金,追求的是稳定的收益和低度、可控的风险。与单边投机交易比较来说,套利交易可较为稳定地累积利润。 
2. 套利交易可以基于商品基本面形成有效的交易模式,因为商品价格关系所产生的套利机会可有效复制。 
3. 国内外市场商品价格的联动性、贸易物流、上下游产业链的规律,经常可引发套利机会的出现。
 

 

商品期货套利分类
 
1. 内因套利:是指当商品期货的投资标的间的价格关系因某种原因过分背离时,通过商品内在的纠正力量而产生的套利行为。
2. 关联套利:是指套利对象之间没有必然的内因约束,但价格受共同因素所主导,而受影响的程度不同。通过两种对象对同一影响因素表现不同而建立的套利关系称之为关联套利。

 

 

内因套利:

(1)期现套利:如豆粕的期现套利。
(2)同一品种的跨期套利:如一些农产品品种的跨期套利。
(3)同一品种的跨市场套利.如国内外基本金属的、具备大额进口量的相关油脂、油籽套利等。
(4)上下游产品关系套利,如大豆的压榨套利,焦煤、焦炭和螺纹钢的行业性套利等。
 

 
关联套利:
(1)农产品跨品种套利(如小麦与玉米、不同油脂类品种、不同粕类品种之间)。
(2)基本金属跨品种套利(如铜、铝、锌之间的套利)。
 

案例【关联套利】

 

® 瑞龙期货 地址:深圳市南山区深南大道9676号大冲商务中心(华润城)C栋1208室